Bank Leverage Ratio

Ausgelöst durch eine Untersuchung von Daniel Gros und Stefano Micossi am Center for European Policy Studies (CEPS) wurden in den letzten Tagen z.T. Horrormeldungen (hier oder hier) über den Zustand der europäische Banken gemeldet. Die Leverage Ratio scheint bei europäischen Banken durchwegs viel größer zu sein, als bei der amerikanischen Konkurrenz.

Die Leverage Ratio ist das Verhältnis zwischen Total Assets (Aktiva) und Shareholders Equity (Eigenkapital), also Aktiva zu (Aktiva – Passiva).

Das Problem dabei ist, dass für die USA und Europa unterschiedliche Buchhaltungsstandards gelten: GAAP für die USA und IFRS für Europa. Was da die genauen Unterschiede sind, versteh ich nicht – jedenfalls sind die Zahlen anders.

Bank IFRS GAAP
Total Assets Sh. Equity Leverage Ratio Total Assets Sh. Equity Leverage Ratio
Bank of America* [$] 1.715 147,8 11,7
Citigroup* [$] 2.187 113,6 19,2
JPMorgan * [$] 1.562 123,2 12,7
Wells Fargo* [$] 575 47,6 12,0
Deutsche Bank, Seite 327 [€] 1.449.431 28.674 50,5 992.161 29.936 33,1
UBS, Note 41.7 [Fr] 2.396.511 49.686 48,2 2.634.628 64.523 40,8
Raiffeisen Centro Bank, Seite 73 [€] 2.159 130 16,6
UniCredit, Seite 364 [€] 1.021.758 57.724 17,7
HSBC, Seite 338 [$] 2.354.266 128.160 18,4
HSOS, Seite 156 [£] 666.947 21.849 30,5
Hypo RealEstate, Seite 99 [€] 400.174 6.074 65,9

Fazit

Auch bei Betrachtung des GAAP ist die Leverage Ratio von Deutscher Bank und UBS im Vergleich zu den großen amerikanischen Banken recht groß. Außerdem fällt auf, dass die Hypo RealEstate tatsächlich eine ungewöhnlich hohe Leverage Ratio hat (hatte). Wie bedeutend dieser Wert ist, kann ich allerdings nicht beurteilen.

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